Mutares: Verlässlicher Partner, Unternehmer und Investor
Mutares ist ein auf Special Situations fokussierter, international tätiger Private-Equity-Investor.
Mutares konzentriert sich auf die Übernahme von Unternehmensteilen großer Konzerne (Carve-outs) und von mittelständischen Unternehmen in Umbruchsituationen. Ziel ist es, im Rahmen eines aktiven Turnaround-Prozesses die Entwicklungspotenziale der in der Regel ertragsschwachen Zielunternehmen zu heben und diese auf einen stabilen und profitablen Wachstumskurs zu führen. Dafür verfügt das Team von Mutares – vom Management bis zu den operativen Teams – über umfangreiche operative Industrie- und Sanierungserfahrung aus einer Vielzahl an erfolgreichen Transaktionen.
Im Fokus von Mutares stehen europäische Unternehmen mit hohem Entwicklungspotenzial, die bereits ein etabliertes Geschäftsmodell – häufig kombiniert mit einer starken Marke – besitzen. Dabei liegt der Schwerpunkt auf Unternehmen mit einem Umsatz von EUR 100 Mio. bis EUR 500 Mio. aus folgenden Segmenten:
Mutares ist eigentümergeführt, ca. 37 % der Aktien befinden sich im Besitz von Management und Aufsichtsrat, die somit signifikant in den Wertschöpfungsprozess involviert sind.
Corporate Governance
Eine verantwortungsbewusste Unternehmensführung ist bei Mutares fest in den Unternehmenswerten verankert und damit bereits seit vielen Jahren gelebte Praxis.
Eine aktive, offene und transparente Kommunikation, ein verantwortungsvolles Risikomanagement sowie ein intensiver und kontinuierlicher Dialog zwischen Vorstand und Aufsichtsrat sind für uns als Special Situations Private Equity Unternehmen selbstverständlich.
Mehr Informationen
Vorstand und Aufsichtsrat der Mutares SE & Co. KGaA haben sich den Grundsätzen einer modernen Corporate Governance verpflichtet.
Der Geschäftsansatz
Mutares sucht nach Firmen in komplexen Situationen, um mit innovativen und individuell zugeschnittenen Lösungsansätzen bestehende Wertpotenziale zu heben.
Mutares zählt in Europa zu den Top-Unternehmen, wenn es um Carve-outs, Restrukturierungen und darauf aufbauendes anorganisches Wachstum im Rahmen einer Buy-and-Build-Strategie geht.
Typischerweise erwirbt Mutares ertragsschwache Unternehmen bzw. Unternehmensteile, die nicht mehr zum Kerngeschäft eines Konzerns gehören
und daher herausgelöst werden oder bei denen im Zuge der Unternehmensnachfolge eine Veräußerung sinnvoll ist.
Übergeordnetes Ziel ist die Transformation kalkulierbarer Risiken in eine überdurchschnittlich hohe Wertschöpfung mit einem Return auf das eingesetzte Kapital von 7 bis 10.
Im Rahmen des typischen Wertschöpfungsprozesses durchlaufen die Beteiligungen von Mutares vier Entwicklungsphasen: von der Acquisition (Kauf) über das Realignment (Neuausrichtung), die Optimization (Optimierung) bis hin zum Step des Harvestings (Ernte).
Acquisition
Mutares hat sich beim Erwerb ihrer Portfoliounternehmen darauf spezialisiert, am Markt vorhandene Opportunitäten zu identifizieren, zu analysieren und zu nutzen. Bei der Akquisition fokussiert sich die Gesellschaft auf das vorhandene Wertpotenzial und nicht auf eine bestimmte Branche. Entsprechend sind die operativen Konzerngesellschaften in den unterschiedlichsten Industrien tätig und verfolgen verschiedene Geschäftsmodelle.
Dabei ist charakteristisch für potenzielle Übernahmeziele, dass bereits in der Transaktionsphase Ergebnisverbesserungspotenziale Im Unternehmen klar erkennbar sind, die sich durch geeignete strategische und operative Optimierungen innerhalb von ein bis zwei Jahren heben lassen.
Realignment
Im Zuge des Realignment entwickelt Mutares die Beteiligungen strategisch und operativ weiter:
Mutares-Consultants unterstützen die Unternehmen bei Investitionen oder bei der Entwicklung innovativer neuer Produkte, im Vertrieb und bei der nachhaltigen Anpassung der Produktion bis sich das Unternehmen wieder als eigenständiges, profitabel wirtschaftendes Unternehmen etabliert hat.
Daran schließen sich weitere Maßnahmen an, um das organische Wachstum zu forcieren.
Optimization
In der Phase der Optimization unterscheidet sich Mutares deutlich von klassischen Investoren, die nur Kapital bereitstellen. Mutares agiert als aktiver Investor und entwickelt permanent und flexibel Aktionspläne für die Beteiligungen.
Im Zuge eines aktiven Beteiligungsmanagements entwickelt Mutares in den Beteiligungen kontinuierlich neue Geschäftschancen und unterstützt bei deren Erschließung. Dazu gehört ausdrücklich auch die regelmäßige Prüfung von Add-on-Akquisitionen, um durch einen fokussierten Buy&Build-Ansatz die ambitionierten Wachstumsziele voranzutreiben und zu erreichen.
Harvesting
Das Harvesting ist der finale Step vor dem Verkauf.
Die Realisierung des Wertpotenzials der einzelnen Beteiligungen wird nach Durchlaufen aller Entwicklungsphasen aktiv vorangetrieben, um eine gewinnbringende Veräußerung des Unternehmens zu realisieren.
In diesem Fall liegt die Zielvorgabe beim 7- bis 10-fachen Return auf das eingesetzte Kapitel.
Maximaler Wert für unsere Aktionäre
Wir wollen maximalen Wert für unsere Aktionäre durch nachhaltig profitable Beteiligungen schaffen.
Bei unseren akquirierten Unternehmen steigern wir durch eine zukunftsorientierte Unternehmensstrategie und -führung den langfristigen Mehrwert der Gesellschaft.
Der Geschäftsführung und den Mitarbeitern der von uns erworbenen Unternehmen kommt bei der Bewältigung des mit der operativen Optimierung einhergehenden Wandels eine zentrale Bedeutung zu. Der Erfolg all unserer Maßnahmen hängt schließlich von der Qualifikation, dem Engagement und dem Teamgeist der Mitarbeiter ab. Wir sind überzeugt, dass nur in gemeinsamer Zusammenarbeit eine signifikante Wertsteigerung erzielt werden kann. Die Beteiligung der Mitarbeiter und der Geschäftsführung am Unternehmenserfolg ist daher für uns ein zentrales Element unserer Entwicklungsstrategie.
Darüber hinaus setzen wir bei der Entwicklung der individuellen Strategien für die einzelnen Portfoliounternehmen sowohl auf bewährte unternehmerische Maßnahmen als auch auf kreative und unkonventionelle Lösungsansätze. In jedem Fall orientieren wir uns an fünf Prinzipien:
- Entrepreneurship
- Operativer Einsatz
- Wachstum
- Nachhaltigkeit
- Teamwork
Mutares hat bei allen Entscheidungen das organische Wachstum und den dauerhaften Erfolg der Portfoliounternehmen im Blick. Dies nimmt Zeit in Anspruch. Daher investieren wir langfristig und lassen unseren Unternehmen die benötigte Zeit, um Umsatz und Profitabilität zu steigern und ihre Marktposition auszubauen. Unsere angestrebte Haltedauer liegt bei ca. drei bis fünf Jahren.